被不合规蚕食，医美呼唤“强监管”

编者按：本文来自微信公众号“索骥合规”（ID:gh_2c7979aa193d），索骥合规网授权发布。

行业野蛮生长，乱象层出不穷，当下中国医美市场一个接一个的不合规事件，正在引发整个行业的信任危机。

你以为不合规的医美行业很暴利？现实是，不合规带来的恶性竞争，让整个行业进入一种“劣币驱逐良币”的恶性循环。

为有效维护医疗美容诊疗秩序和市场秩序，促进医疗美容行业健康有序发展，近日，市场监管总局、公安部、商务部、国家卫生健康委等十一部门联合印发《关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见》（以下简称《指导意见》）。

《指导意见》就进一步加强医疗美容行业监管工作，规范和促进医疗美容行业发展提出一系列针对性举措。

医美行业的合规化，正成为监管的重点关注内容，也是未来行业发展的主要趋势。

01

你以为的医美“暴利”，不过是行业假象

看似红红火火，呈现爆发式增长的医美行业，真的是暴利行业吗？我们来看几组数据。

1.市场规模将达6382亿，增速高于全球

爱美之心激发美容需求，让医美行业成为民众关注度最高的行业之一。从市场规模和市场空间来看，医美行业确实是个存在无限可能的行业。

在微博话题榜上关于医美的话题有3000多个，讨论最多的话题有71.1万次讨论，10.8亿次阅读。

除了最早传统意义上的割双眼皮、鼻综合整形、吸脂等手术，近年来大火的还有光子嫩肤、水光针、热玛吉等轻医美项目，这些医美项目贵则上万元，便宜的也要大几百。

以热玛吉为例，根据新氧在北京的参考价，均价为9990元，销量最高的医美机构成交量有1081单，光这一项能入账千余万元。

在医美需求的助推下，中国医美行业不断扩容，市场规模从2017 年的993亿元增长至2021年的1,891亿元，CAGR为17.5%，是全球第二大医美市场且增速远高于全球增速（3.0%）。预计 2030年市场规模有望达6,382亿元，是 2021年的3倍。其中，非手术项目占比不断提升。

然而，这仅仅是个开始。2020年我国每千人疗程量为20.8次，是巴西的一半，韩国的四分之一，存在较大的提升空间，将会有更多的市场需求释放出来。

2.净利润不到10个点，净利率甚至为负

在市场急剧增长的背后，是医美机构的不可言说之痛。从医美机构的净利润和净利率来看，医美行业并没有那么光鲜亮丽。

从公开数据来看，医疗美容价值链中，上游毛利率50-80%，净利润9%-25%，是产业链上价值较高的环节；但我们通常所认为暴利的医美机构，也就是中游医美服务机构毛利率50%-60%，净利率在20%以下，代表企业包括华韩整形、丽都整形和希思整形，净利率分别为13.5%、-7.4%以及1.5%，在毛利率较高的情况下，净利率较低甚至出现亏损。

这是由于医美机构费用较高造成的价值降低。医美机构合规经营的成本很高，必须有正规医生、用正规药品、开正规医院，最后剩下的净利润不到10个点。

以华韩整形为例，下图展示了华韩整形近十年的营业总收入、营业总成本以及净利润，不难看出刨除营业总成本净利润不到十个点，在2012年甚至还出现了负净利润。

数据来源：Choice，图：索骥合规整理

两组数据，一组是行业的繁荣生长，一组是个体的生存维艰。为什么反差如此之大？

原因在于：不合规。

02

行业乱象丛生，急需合规发展

医美市场规模逐渐扩大，在利益驱使下，不少违法分子无资质从事医美活动。

中国医美机构众多、乱象丛生，根据研报显示，2019年我国有13000家合法机构（整形专科医院3家，公立医院整形美容科3282家，民营9712家），非法机构达8万家。

也就是说，你在街边看到10家医美机构，只有将近2家是在合法经营。

为什么非法经营的医美机构这么多？因为非法经营很赚钱。不需要正规医生、正规药品、正规资质，将成本降到最低的不合规经营，是“黑医美”的生存之道。

合法经营成本高，自然对消费者收费高；非法经营成本低，对消费者收费也低。于是，恶性竞争就产生了。

“黑医美”以低价优势，不断挤压合法经营机构的生存空间，行业“携手”降价，利润越摊越薄，合法机构赚不到钱，成为被驱逐的良币。

被“黑医美”占据半壁江山的医美行业，也因此引来了严重的发展问题。

过去数年里，我国每年在黑医美机构致残致死的人数大概10万人。最近几年，医美整形致死的新闻，每隔一段时间就会成为新闻热点。

图：非正规机构（黑医美）事故比例是正规机构的10倍，来源：华安证券

对此，我们可以基于历史数据做一次相对极端的压力测试推演： 

· 医美潜在用户5亿。

· 十年后完成创新用户到早期用户过渡渗透率到16%，即8000万人。

· 十年后若黑医美机构仍能如当前占据70%的用户，即5600万人。

· 黑医美机构事故率大概在1%，即56万人。

如果任由医美行业不合规地发展下去，十年后，“黑医美”将会造成56万人毁容或受伤。

在“黑医美”盛行之下，医美行业的不合规问题也随之显现：

（1）市场及服务的合规状态仍有待整体提升；

（2）缺乏足够的专业医疗人员资源供给；

（3）尚未形成完善、规范的医美专业培训体系。

这些不合规问题的存在，正在伤害越来越多的消费者。

从2015年到2020年，全国消协组织每年收到的医美行业投诉从483件增长到7233件，增长近14倍。

此外，作为历年3·15晚会的常客，医美行业在2023年也没有逃过被点名的命运，再次被起底。近两年3·15晚会针对医美行业的曝光主要聚焦于“非法注射与虚假宣传”、“非法医美培训机构”等问题。

不合规的医美行业，正在伤害消费者的合法权益。

近年来，医美行业被纳入强监管。2023年4月6日，根据最高人民检察院信息，2022年9月专项整治以来，全国检察机关共批准逮捕涉医疗美容犯罪案件89件306人，提起公诉129件381人；另外2023年3月14日，市场监管总局发布消息称，11部门联合开展医美行业突出问题专项治理，共查处虚假违法广告案件1759件。

“合规化”已成为医美行业的底层共识，无论消费者、从业者还是平台企业，都在渴望一个健康发展的行业秩序。与此同时，监管部门对医美行业的执法力度也在不断加大，处罚成本显著上升。

随着医美行业成熟度越来越高，以及监管更全更严格，医美行业全量营销的时代必然终结，走上合法合规之路。